去年喊“新半军”，今年高举“信运半”。“半”是唯一的生存热点，新能源和军工早已成为弃子。

“新军”和“信运半”的市场是冰火两重天，而这两个方向的支持者，大多走的是“我的命由我决定”的路线：

1。

大数据ETF(投资信创产业链)的投资者，主要集中在见好就收，一直卖；

二。

锂电池ETF和军事领先ETF的投资者，全靠信仰，越跌越买。

总而言之，买跌卖涨，是最近两个月的主流战略。

资料来源：Wind资讯的统计日期：

等级掌柜今天想讨论一下，曾经跌跌不休的网红锂电池(新能源)，真的值得抄底吗？

首先简单介绍一下锂电池的分析框架。

对于整个锂电池产业链的企业来说，收入来源无非是两个方面：量&价。

01。

量：

锂电池的销量。目前锂电池的销量大部分来自安装在电动汽车上的动力电池，所以如果客官观察锂电池的销量，最好的代理指标是新能汽车的销量，包括国内和欧美。

02。

价格：

锂电池产业链各环节的成本和价格。锂电池产业链最重要的成本是“碳酸锂”。但是价格端比较复杂，每个环节都不一样。店主一般会统计每个环节的“单吨毛利”。

除上述两个关键因素外，政策也很重要，但政策的作用，会间接反映在数量上。

图片：锂电池产业分析框架。

资料来源：量化级掌柜。

而且这一轮锂电池板块大幅下跌，核心原因是“量”和“价”都出了坏消息：

01。

量：

新能车渗透率接近30%，加上补贴下降和燃油车降价促销，市场开始怀疑新能车销量能否继续快速增长。

02。

价格：

几年前，电池行业是香饽饽，各环节都在扩大产能，扩大两年后，许多环节都出现了产能过剩，因此开始了一场降价大战。

然而，这些坏消息也说了，跌也跌了，现在很多做电池材料的公司，股价都回到了去年四月，现在抄底理性吗？

级掌柜个人认为：板块很便宜，但是反弹的催化剂还没有看到。由于“量”仍然不够。

上周，联合会刚刚公布了3月份新能车的销量，数据非常好，略超预期。然而，“数量”的领先指标——电池排产数据非常差，指向4月份新能车销量不佳。

在电池排产数据失败的背后，整个产业链都在等待碳酸锂价格企稳下跌。由于上游碳酸锂价格仍在迅速下跌：

01。

新型汽车公司想要的是：

由于碳酸锂价格仍在下跌，电池价格仍将下跌，所以我现在不买电池；

02。

锂电池公司的想法是：

由于碳酸锂价格仍在下跌，材料价格仍将下跌，所以我现在不买电池材料。

03。

正极工厂想要的是：

如今我不买碳酸锂，碳酸锂的价格还会下降。

因此，目前的情况与前两年完全不同：

前两年：碳酸锂拼命涨价，大家拼命提前备货；

今年：整个产业链都是平放烂减少开工，反正需求也不好，价格没有最低，只有更低。

因此，碳酸锂价格停止下跌并企稳，可能成为本轮锂电池板块反弹的先行指标。等待抄底锂电池的客官可以等待这个信号。

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